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美联储超鸽派预期,美指跳水

2019-03-21 浏览次数:
美联储超鸽派预期,美指跳水

北京时间周四(3月21日)凌晨2:00,美联储公布了利率决议,凌晨2:30美联储主席出席了新闻发布会,美联储决定维持利率不变,并预计今年全年都不会加息,而且计划9月份结束缩减资产负债表。决策者还下调了今年和明年的经济增长预测,2019年增速的预期中值是2.1%,比去年增速低了一个百分点;整体来看,美联储释放的信号非常鸽派,令美元大幅走弱,给金银和多数非美货币提供了较强的上涨动能。
 
WilmingtonTrust:美联储今年停止加息的决定或使其滑向降息
 
WilmingtonTrustInvestmentAdvisors的首席经济学家LukeTilley表示,美联储决策者将今年预计的加息幅度缩减至零的决定,可能会使其更接近降息。WilmingtonTrust管理着891亿美元资产,曾担任费城联储银行的经济顾问。
 
作为该公司投资策略团队成员之一的Tilley北京时间周四凌晨接受采访时表示,“美联储现在已经决定今年维持利率不变,因此也就更接近于降息”;“很明显,FOMC的大多数人认为今年不再加息是合适的,这将支持股市和经济”。
 
鉴于现在预计在接下来的两年里只有一次加息,Tilley指出,“这里真正的信息是,美联储没有看到非常强劲的通货膨胀,也没有迹象表明它将以任何有意义的方式加速,这使他们有能力在未来保持这种宽松的立场”
 
Tilley还指出,鉴于决定从5月份开始放慢缩表,并在9月份停止缩表,美联储通过其资产负债表行动“将对货币政策的执行方式进行沃尔克时代以来最重大的变革”。
 
多家机构:鲍威尔的鸽派美联储向新兴市场看涨者送去大礼
 
管理17亿美元的对冲基金WeissMulti-StrategyAdvisers的首席投资官JordiVisser表示,“这对新兴市场今年的表现来说非常重要,因为美元应该终于开始看到一些疲软。”
 
Visser说:“基于利率和外汇市场的反应看,这是一个意外”,2019年不加息将支持新兴市场货币;预计美国经济增长将低于市场预期,近期利空股市,包括发展中国家的股市,现在青睐新兴市场货币,今年晚些时候看好新兴市场股票。
 
西班牙对外银行高级策略师AlejandroCuadrado认为,基本预期是一次加息。不管怎样,美联储加息预测“低于预期,即使基本正如市场价格消化”,资产负债表公告有助于“降低波动性、增强利差交易,整体支持我们降低美元/拉美货币看涨头寸”。
 
渣打银行在纽约的策略师IlyaGofshteyn表示,“美联储通过鸽派转变,在今年年初切断了股票和固定收益之间的关系,但在股市大幅反弹的背景下,投资者开始感到紧张;鲍威尔刚刚出来并重申,投资者不应该担心美联储。他们不会干预风险,这对股市有利,对新兴市场有利,特别是对债务流动驱动的套利货币有利”。
 
国际金融协会的高级主任SonjaGibbs指出,新兴市场(债券和股票)的背景在今年的大部分时间里都是支持性的,很大程度上归因于对更加宽松美联储的看法。“今天的新闻——比预期更温和——增强了美联储将在未来一段时间内保持耐心的观点;至少在短期内,应该会软化美元汇率和美国汇率——这对新兴市场总体利好。
 
西班牙对外银行驻纽约的策略师DannyFang也表示,新兴市场/拉美的上涨短期内可能持续,“低收益率环境(美国和欧洲)支持风险资产,我们可能会看到一些投资者追涨”;“尽管如此,中期内的动态可能会变得棘手。更温和的美联储也意味着实体经济的进一步恶化。因此风险/FOMC关系未来可能不会太清晰”。
 
美联储超预期鸽派,2020年1月降息概率飙升至50%
 
周四凌晨,受美联储超预期鸽派的影响,美元短线急挫70余点,黄金则同时出现15美元的大幅拉升。
 
此次会议美联储如市场预期按兵不动,维持联邦基金利率在2.25~2.5%不变,同时下调了美国的经济增速预期。此外美联储官员还决定从5月份开始放缓缩减债券持有量的速度,并在9月底完全停止缩减,给出了缩表结束的计划,也符合市场预期。
 
但是美联储下调利率“散点图”至2019年加息0次、2020年1次(12月FOMC时为2019年加息2次,2020年加息1次),超出市场多数经济学家的预期(2019年加息1次)。
 
金融市场确认了这种鸽派解读--期货交易员把美联2020年1月降息的可能性推高至接近50%。受此影响,10年期美国国债收益率降至一年多以来的最低水平,美元出现了加速回落,刷新近7周低点于95.7350,并创下1月以来的最大日跌幅,黄金则刷新逾3周高点至1317美元上方。
 
对于美联储2019年暂停加息的决定,部分市场人士认为美联储今年停止加息的决定或使其滑向降息。
 
WilmingtonTrustInvestmentAdvisors的首席经济学家LukeTilley表示,美联储决策者将今年预计的加息幅度缩减至零的决定,可能会使其更接近降息。他指出美联储已经决定今年维持利率不变,因此也就更接近于降息,因为很明显,FOMC的大多数人认为今年不再加息是合适的,这将支持股市和经济。
 
他强调,鉴于现在预计在接下来的两年里只有一次加息,这里真正的信息是,美联储没有看到非常强劲的通货膨胀,也没有迹象表明它将以任何有意义的方式加速,这使他们有能力在未来保持这种宽松的立场;鉴于决定从5月份开始放慢缩表,并在9月份停止缩表,美联储通过其资产负债表行动将对货币政策的执行方式进行沃尔克时代以来最重大的变革。
 
随着美元上行压力加大,可能会推动金价进一步走高。
 
黄金行情分析及操作建议
 
日线级别,隔夜公布的美联储决议超鸽,为金价提供了较大的反弹动力。嘉仁认为并没有升破上行的关键阻力,加上本周的连续三周反弹,也并未完全收复之前大跌的一周阴线实体,因此目前还不能确定持续上涨。指标上,KD以及RSI指标正在加速上行,金价即将升破云层的压制,如果有效突破该水平压制,那么将进一步确认看涨趋势。MA均线再度恢复上行,且金价交投于MA均线上方,这也进一步巩固了黄金的中期看涨观点。
 
4小时级别,MA均线当前走势仍较为积极,但需突破200均线才能加大看涨力度,不过,金价目前已经先行升破了200周期MA均线的压制,云图上行云也没有明显的回落趋势,这暗示,黄金短线出现回调的空间也将是有限的。此外,金价目前交投于云层的上方,上行云有进一步走高的迹象,这也表明,黄金短线仍有一定的上行空间。上方依旧关注昨日高点上方的持稳收线,日内上方高点关注1324美元,下方关注1312美元一线。
 
3.21黄金操作建议:
 
1:1314-1316一线进多,止损1310,目标1320-1322.破位继续持有
 
2:1320-1322附近做空,止损1325,目标1316.

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