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亚马逊财报后下跌,担心什么?

2019-07-27 18:01 主页 来源:未知
亚马逊财报后下跌,担心什么?

亚马逊25日盘后披露二季度财报,营收同比增长20%,达634亿美金,超出分析师一致预期。
 
其中,网上商店业务同比增长14.3%;第三方卖家服务业务同比增长23.3%;AWS云计算储存业务同比增长37.2%;实体商店业务同比增长0.4%;订阅服务业务同比增长37.2%;其他业务同比增长36.8%。
 
 
虽然营收增长20%,但其第二季度净利为26.25亿美金,同比增长仅4%,低于分析师28亿美元的预期。26日收盘下跌1.56%,亚马逊的背后有哪些隐忧?
 
一、二季度利润增速不及预期
 
自2015年二季度亚马逊扭亏以来,17个季度,亚马逊一直处于盈利状态,股价累计涨幅达285%。
 
与过去一年,亚马逊经营利润增速只有一个季度低于100%相比。亚马逊本季度经营利润为31亿美金,同比增长仅3.3%;净利润26.25亿美元,同期增长仅4%,低于2019年第一季度的36亿美元。
 
二、AWS业务增速低于竞争对手
 
从亚马逊财报披露的分部利润中,可以看出亚马逊的利润主要由以下几部分构成:
 
A)AWS营收为83.81亿美金(14%营收占比,同比增长37%),经营利润为21.21亿美金(68.7%经营利润占比);
 
B)北美业务收入为386.53亿美金(60.4%营收占比,同比增长20%),经营利润为15.64亿美金(50.7%经营利润占比);
 
C)国际业务收入为163.7亿美金(25%营收占比,同比增长12%),经营利润为-6.01亿美金(-19.5%经营利润占比)。
 
AWS业务近一年占营业利润的比例为:55%、55.7%、57.6%、50.3%、68.7%,营业利润率达25%以上,是亚马逊利润的主要来源。
 
市场分析机构Canalys报告显示,2018年云计算、储存市场前三大公司为亚马逊AWS、微软Azure、谷歌云。
 
虽然亚马逊AWS占据云服务市场31.7%的份额,但增速仅为37%,创5年新低。紧随其后的微软AzureQ2增速64%;谷歌云年营收运转率达80亿美金,较去年同期增速超过100%。
 
AWS面临竞争,也同样体现在AWS业务的营业利润率上,AWS二季度经营利润率创新低。
 
三、被质疑不公平竞争,欧盟启动反垄断调查
 
目前亚马逊品台总销售额,有58%来自第三方卖家,共有13万家欧洲独立销售商在亚马逊品台上销售。
 
欧盟竞争事务专员玛格丽特·韦斯塔格始终在暗示,希望欧洲反垄断机构就亚马逊不公平利用第三方卖家数据提高自有品牌销量展开调查。
 
7月24日,脸书与美国联邦贸易委员会达成和解,将支付50亿美元罚款,为美国联邦贸易委员会历史上开出的最大民事罚单。同时,美国联邦贸易委员会、司法部、国会加强了对企业的反垄断调查,亚马逊也是其头号目标