千亿外资整装待发,市场再迎活水
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千亿外资整装待发,市场再迎活水

2019-09-01 15:24 主页 来源:未知
千亿外资整装待发,市场再迎活水

周五两市严重分化,以贵州茅台为代表的白马股批量创新高,而人气板块科技题材股则集体调整,市场可谓冰火两重天。
截止收盘,据不完全统计,两市共有贵州茅台、泸州老窖、恒瑞医药、爱尔眼科、通策医疗、华兰生物、上海机场、中国国旅、海天味业、生益科技、泰格医药等多股创出历史新高。而这些白马股得以持续走强的基础除了业绩过硬之外,源源不断流入的外资也对行情爆发起到了推波助澜的作用。
援军在路上,千亿外资整装待发,市场再迎活水
援军在路上,千亿外资整装待发,市场再迎活水
1、三大国际指数加持A股 市场再迎活水
A股将迎三大活水,MSCI将于8月27日收盘后正式将A股的纳入因子由10%提升至15%,此外,富时罗素将于8月23日当地时间收盘后,公布其指数季度调整结果。此次调整有望将中国A股的纳入因子由5%提升至15%。该变动将于9月23日开盘前正式生效,同时,标普道琼斯指数也将于9月6日宣布纳入中国A股调整名单。此前公布的初步筛选名单中,有1241只A股入围。
据此前业内专业人士估算,富时罗素九月份扩容预计可以带来近50亿美元的资金流入,MSCI和标普道琼斯指数纳入则分别可能带来约200亿美元和100亿美元增量资金。三者合计可以带来350亿美元左右(折合人民币约2500亿元左右)增量资金。
MSCI系列指数以及富时罗素指数均是全球投资经理采取较多的基准指数,A股的权重提升或者被纳入,我认为会促使更多的被动指数型基金进入A股市场进行配置,肯定会带来增量资金。与此同时,能够被纳入这些指数的个股势必都是经过基本面的考验的,满足外资的投资标准,这样可以提升这些企业在国际的知名度,同时带来更多的主动投资资金进入A股市场。
从增量资金来看,将进一步提高外资对A股上市公司的定价能力。外资在A股的规模已经超过公募规模,对部分蓝筹股会继续提升估值。从过往韩国、中国台湾入MSCI后,大小盘股有分化的趋势,大盘股开始对小盘股产生溢价。而市场整体的换手率会出现下降,股市波动率趋于变小。
由于MSCI纳入A股的名单基本上是以沪股通或深股通为基础的,因此从北向资金的流向也基本上可以看出MSCI外资的动向。本周共有238只个股获得北向资金加仓,老板电器、中国长城、浪潮信息、隆基股份、航天电子、海格通信、平安银行、恒生电子、华润双鹤、晨光文具、正邦科技加仓力度最大,占流通股的比例提升都超过了0.3%。
援军在路上,千亿外资整装待发,市场再迎活水
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2、投资路径曝光 外资持股市值超万亿
中报披露进入高峰期,素有“聪明资金”的外资投资路径也密集曝光。外资在A股市场话语权逐步提升,以最新收盘价测算,QFII、北上资金持股市值总和超万亿,占全部A股总市值比例1.67%。待全部A股中报披露完毕后,外资持股市值占比有望超2%。
统计显示,在已披露半年报公司中,有103家公司获QFII持仓,加上北上资金持股,以最新收盘价来计算,29股持股市值超10亿。贵州茅台获外资持股市值远超其它公司,共计1220.47亿元,其中QFII持股市值76.23亿元,陆股通持股市值高达1144.25亿元;紧跟其后的华测检测、药明康德、大族激光等7股持股市值均超30亿元。
QFII持股市值普遍低于陆股通持股市值,当然也有特例,如江苏租赁、鹏鼎控股、启明星辰QFII持仓市值要大幅超越陆股通持仓市值。不难发现,QFII持股偏好长期投资价值,而北上资金操作更频繁,持股偏好市场热门、大消费类个股为主。
从QFII、北上资金合计持股比例来看,华测检测持股占比高达22.59%,启明星辰、宏发股份、安琪酵母等9股持股占比均超过10%。