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理财转型提速如何保住
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理财转型提速如何保住

2019-11-08 11:10 主页 来源:未知


理财转型提速如何保住

近期,正在经历净值化转型的银行理财迎来了多项新规。 10月12日,央行发布《标准化债权类资产认定规则(征求意见稿)》;同月18日,银保监会发布《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》;加上9月份银保监会发布的《商业银行理财子公司净资本管理办法(试行)(征求意见稿)》,众多过去的“模糊地带”得到明确和规范。在此背景下,银行理财收益走低趋势持续。根据融360大数据研究院的数据,9月人民币非结构性理财产品(含封闭式、定开式)的平均收益率为4.04%,环比8月份下降4个基点,同比下降54个基点,连续19个月下跌,并创2017年1月以来的最低水平。在人民币汇率“破7”的背景下,理财专家教你如何保住“钱袋子”。
在9月银行理财收益创33个月新低之后,银行理财收益率继续走低。融360大数据研究院发布的最新数据显示,10月14日到20日,人民币非结构性理财产品的平均收益率为4.01%,较前一周下降5个基点,距离“破4”仅一步之遥。该机构预测,在流动性宽松背景下,四季度银行理财平均收益率大概率会跌至4%以下。
10月12日发布的 “非标”新规对收益率造成进一步打压。新规对“非标”认定的严格程度要超出市场预期,这意味着未来 “非标”规模会进一步压缩。这也给银行能否在资管新规过渡期截止之前顺利消化存量带来一定不确定性。上述机构分析师称,“在市场利率持续下行、‘非标’投资受限的背景下,短期内银行理财收益率下行趋势将不会改变。 ”
净值化转型进入“快车道”
理财净值化转型在今年以来成效显著。《中国银行业理财市场报告 (2019年上半年)》显示,2019年上半年,净值型产品累计募集金额21.82万亿元,同比增长86.39%;截至6月末,净值型非保本理财产品存续余额7.89万亿元,同比增长118.83%,净值型产品占全部非保本理财产品存续余额的35.56%。三季度的数据也反映了上述趋势。据融360大数据研究院不完全统计,9月份发行的净值型理财产品数量共1106只,同比增长532%。
 对于今年的净值型理财产品的发行情况,专业人士总结出三大特征。首先,发行数量显著增多,大型银行起步早,存续期产品总量和余额更多;中小型银行发展快,新增净值型产品数量占比要高于大型银行。其次,封闭式净值型产品的发行量要高于开放式净值型产品,但由于开放式产品的存续期较长,因此存续数量和余额更多。再次,90天以内封闭式净值型理财几近消失,期限在3个月至12个月之间的产品最多,但与非净值型产品相比,1年以上产品占比更高,平均期限也更长。与此同时,理财子公司加速亮相,除了五大行之外,作为第一家“吃螃蟹”的股份制银行,光大银行理财子公司于9月末在青岛成立。
在专家看来,银行理财转型对投资者来说利大于弊。理财产品的门槛呈下降趋势、种类更加丰富,投资者可能获取更高的理财收益。不过,“闭眼买理财”的时代结束了,提升自己的理财知识和风险意识非常有必要。
选产品:四招学会挑选最适合自己的
光大银行东海路支行理财经理慈楠楠则表示,随着《资管新规》的落地和监管政策的逐步推行,投资者发现预期收益型理财产品越来越少,而净值型理财产品越来越多。“买或不买,对于很多投资者而言十分纠结,毕竟已经习惯了预期收益类产品;对于没有收益率、只有一个业绩比较基准的净值类理财产品,再加上不保本保息和风险自负,使得很多投资者闻风色变。然而,这只是投资者的一个误区罢了。”慈楠楠说,在监管和发展大势下,净值型理财产品必将是未来理财产品的主要方向,而且从目前净值类产品的运行情况来看,收益率普遍高于同期限同等级的预期收益产品。那对于各家银行眼花缭乱的净值型产品,投资者该如何挑选呢?
选银行:
是否具有优秀投资管理能力
兴业银行开发区支行理财经理高君华介绍说,过去的银行理财产品大多采用预期收益率模式,但净值型理财产品没有预期收益率,银行也不承诺固定收益,而是设置一个业绩基准,通过净值的变动反映产品的收益和风险,和开放式的基金类似,属于非保本浮动收益型理财产品。投资者根据实际运作情况,享受产品收益或者承担亏损。对比而言,过去的银行理财产品是“固定期限+预期收益率”模式,产品没有到期时,资金无法赎回,流动性较差;产品到期后,投资者获得预期收益,在这种隐性保本保息的情形下,投资者难以获得更高收益。而净值型理财产品每周或每月都有开放期,资金流动性较好;产品资产变化情况和风险状态能及时地反映到产品价值变化中,更加公开透明,若产品收益高于业绩比较基准,投资者还可以获得超额业绩回报。
在理财产品净值化管理的市场环境下,投资者该如何应对?在高君华看来,放眼整个资管行业,理财产品风险相对较小,仍是客户不可或缺的资产配置之一,“2020年银行将全面施行理财产品净值化管理,挑选具有优秀投资管理能力的银行及其发行和管理的产品,成为重中之重。高君华认为,净值化理财产品是行业大势所趋,投资者应尽早转变理念,适应资管行业发展趋势,选择具有优秀投资管理能力的银行,选择风险等级与自身风险承受能力相匹配的产品,增强风险自担意识。