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降准将对各类理财产品产生何影响?

2020-01-05 18:09 主页 来源:未知
降准将对各类理财产品产生何影响?

  2020年1月1日,降准如期到来,央行决定自1月6日起全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点。央行称,此次降准将释放长期资金约8000亿元,降低银行资金成本约150亿元。央行表示,将继续实施稳健的货币政策,保持灵活适度,不搞大水漫灌,兼顾内外平衡,保持流动性合理充裕。

  上海证券报周子勋认为,在此时降准,主要是因为2020年春节取现增加将导致流动性紧张,同时2020年1月起,专项债将大规模发行,这需要流动性支持,而人民币汇率相对稳定给了降准外部空间。从经济形势来看,降准也是势在必行。2020年处于全面建成小康社会和“十三五”规划收官之年的关键节点,要取得2020年经济工作良好开局,就必须未雨绸缪、主动作为。

  央行明确,此次降准增加了金融机构的资金来源,大银行要下沉服务重心,中小银行要更加聚焦主责主业,都要积极运用降准资金加大对小微、民营企业的支持力度。在此次全面降准中,仅在省级行政区域内经营的城市商业银行、服务县域的农村商业银行、农村合作银行、农村信用合作社和村镇银行等中小银行获得长期资金1200多亿元,有利于增强立足当地、回归本源的中小银行服务小微、民营企业的资金实力。同时,此次降准降低银行资金成本每年约150亿元,通过银行传导可降低社会融资实际成本,特别是降低小微、民营企业融资成本。

  那么,降准对各类理财产品将会产生什么影响?融360简普科技大数据研究院研究员刘银平认为,降准之后,市场流动性会进一步宽松,资金价格下降,导致固收类产品收益率下降;不过降准对部分权益类资产会构成利好,固收类产品收益下降,部分资金会流向权益类资产中,从而促使资产价格上涨。

  影响1:银行存款利率会下跌小银行可能挺得久

  2019年以来,央行一直在引导贷款市场利率下降,从而解决小微企业融资难融资贵的问题。而目前银行各类存款利率处于高位,为了避免存贷利差收窄,接下来银行会下调各类存款产品利率,包括定期存款、大额存单、结构性存款等。

  刘银平分析指出,不同类型银行的资金压力不同,利率下调进度和幅度也会不同,大中型银行揽储难度相对偏小,可能会率先下调存款利率,小型银行揽储难度大,存款利率下调可能会滞后一步。

  影响2:银行理财平均收益率会再次跌至4%以下

  去年以来,银行理财收益率持续下跌,12月年末翘尾,收益率有所反弹。根据融360大数据研究院监测的数据,上周银行理财产品平均收益率涨至4.11%。

  刘银平表示,降准会导致流动性宽松,而银行理财底层资产大部分都是固收类资产,这类资产收益率会下降,理财产品的收益率也会随之回落,预计短期内会再次跌至4%以下。不过,降准对权益类、商品及金融衍生品类理财产品收益的影响不确定,可能会促使部分权益类资产走高。

  影响3:货币基金平均收益率会跌至2.4%~2.5%区间

  各类宝宝理财背后的货币基金收益率对市场利率变化一直都很敏感。自去年11月下旬以来,货币基金收益率就开始持续走高,根据融360大数据研究院监测的数据,上周货基宝宝平均收益率为2.69%,创39个月新高。

  即使不降准,元旦过后资金面逐渐宽松,货币基金收益率也会回落,降准则会导致流动性进一步宽松,货币基金收益率会加速下降,预计短期内平均收益率会跌至2.4%~2.5%。

  影响4:理论上说降准利好股市

  降准之后,市场上的资金变多,会有一部分流向股市,而且企业信贷增加,有利于企业经营状况改善,从理论上来说,降准对股市属于利好消息。

  不过从过去历次降准之后股市的表现来看,股指涨跌不一。刘银平指出,股市的影响因素比较多,包括政策、经济大环境、各行各业发展状况、市场信心等。