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数千亿资金集结A股大门!
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数千亿资金集结A股大门!

2020-07-19 13:04 主页 来源:未知
数千亿资金集结A股大门!

又有更多保险资金可以进场投资了。

7月17日,银保监会发布《关于优化保险公司权益类资产配置监管有关事项的通知》,为保险资金运用再度松绑。《通知》将保险公司的权益类资产配置提升为最高可达到上季末总资产的45%,比此前业内一直呼吁的40%还高出5个百分点,力度不小。而当下,保险资金投资的同一监管规定是30%。有人测算,提升后理论上可为A股带来9000亿元左右的增量资金。

数千亿增量资金集结A股大门,无疑为周五大跌后的市场增添了一抹亮色,虽然这一跌并不妨碍A股长期向上趋势,但有稳定的后续资金保障,A股的底气会更足。不过投资者对这个消息还是先听听即可作罢,不必过于认真或者兴奋冲动,甚至点数自己的钞票,义无返顾地冲进市场。因为相比其他金融资金,保险资金是更稳健和偏长线的资金。由于保险资金对风险极度厌恶的特性,其投资一般需要配置长达5到 10年,甚至更长的久期,这就决定了保险资金在资本市场上是典型的长期投资者,绝对不会因为一个提升投资比例的《通知》就立马大举入市。这也就是为什么关于保险资金加大投资的任何说法,都从来不会对A股产生立杆见影的效果,但却一定会有对市场产生相当的后续推力,这是无庸置疑的。

数据显示,截至2020年一季度末,保险公司权益类资产余额为4.38万亿元,占保险资金运用余额的22.57%。其中,长期股权投资1.95万亿元,占比10.05%;股票1.54万亿元,占比7.95%;股票型及混合型基金0.54万亿元,占比2.76%。显然按照《通知》,保险资金未来可新增的投资量是可观的。按目前保险公司作为资本市场的第二大机构投资者,其资金量的变化对A股的影响肯定不会小。从这个角度来说,投资者要更加理性,绝不要听闻某某资金要入市,就忙不迭地跟进,结果是人家不仅兵马未动,连粮草也还没行,倒是“剃头挑子一头热”的散户可能被高位站岗多时了。

其实监管层选择这个时候宣布保险资金再松绑,其长远用意十分明显。今年以来,监管部门多次发声推动社保基金、保险资金等中长期资金入市。而且对外开放的速度也在不断提升,包括金融领域外资股比限制的全面放开,QFII/RQFII取消额度限制,三大国际指数纳A首段进程进展顺利,外资整体呈净流入趋势等,市场环境对“长钱”变得更加友好,一个开放包容、有活力、有韧性的资本市场正在形成,这些都将有利于A股市场的长期健康发展。

此情此境之下,投资者更应该理性和秉持持续健康的投资观念,这才能匹配上市场变化的节律,当然保险机构更应如此。放开保险资金投资空间,赋予公司更多自主投资权的同时,也意味着风险的逼近。作为A股排名第二的机构投资者,保险公司应该杜绝在过往的保险资金投资中那种盲目投资、投资冲动带来的过度投资、频繁举牌等不理性行为。毕竟A股已经不是过去的A股,虽然目前外资的交易占比还不是非常大,但对A股的扰动和潜在竞争还是比较明显的,而且外资在一些细分市场上也有较明显的优势。因此保险资金在进入更大投资空间的同时,必须具备高超的投资能力和在更大领域中配置资源的能力。如此来说,放宽保险资金投资比例,对保险公司并不是一块可以轻松品味的蛋糕,压力和挑战都会是明显的