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陆金所赴美IPO:半年收入257亿
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陆金所赴美IPO:半年收入257亿

2020-10-08 11:16 主页 来源:未知
陆金所赴美IPO:半年收入257亿

招股书披露的陆金所控股业绩显示,其总收入从2017年的278亿元上升到2019年的478亿元,净利润从60亿元提升到133亿元,3年间净利润年复合增长率达到近50%。

 
 
陆金所控股正式迈出赴美上市第一步。10月8日,其向美国证券交易委员会(SEC)递交公开招股说明书,拟于纽交所上市,股票代码为“LU”。高盛、美银、瑞银、汇丰和平安证券(香港)等为此次发行承销商。
 
2020年上半年,陆金所控股收入257亿元,净利润73亿元。招股书未披露具体融资额,但根据体量来预测,其或将是2020年度在美股募资额最高的中概股公司,为美股最大的金融科技IPO。
 
陆金所控股主营业务分零售信贷和财富管理两大块,零售信贷主要基于“平安普惠”展开,财富管理基于“陆金所”展开。截至2020年6月30日,零售信贷余额达5194亿元人民币(735亿美元),在中国非传统金融机构中排名第二,该业务由平安普惠运营;财富管理规模达3747亿人民币(530亿美元),在中国非传统金融机构市场中排名第三,该业务由陆金所运营。
 
招股书介绍,陆金所控股专注于规模大但未被充分服务的中产阶层及富裕人群客户市场,通过两个中心枢纽:零售信贷和财富管理,辐射百余金融机构,为投资者提供复合其风险偏好和个性需求的贷款和理财产品。
 
对于两大主营业务零售信贷和财富管理未来市场前景,招股书表示,中国已经是世界第二大金融市场。根据奥纬咨询(Oliver Wyman)的报告,2019年中国零售信贷总额达到55.9万亿元人民币,2014年至2019年年化复合年增长率为15.9%。中国个人可投资资产总额也从2014年的107万亿元增长到2019年的192万亿元,年化复合年增长率为12%,预计到2024年将达到319万亿元。
 
网贷存量资产占比降至12.8%
 
招股书披露的陆金所控股业绩显示,其总收入从2017年的278亿元上升到2019年的478亿元,净利润从60亿元提升到133亿元,3年间净利润年复合增长率达到近50%。
 
陆金所控股两大主营业务保持增长态势。数据显示,陆金所控股旗下平安普惠新增贷款总量在2017年、2018年及2019年分别为3438亿元、3970亿元和4937亿元,复合增长率达到19.8%。在疫情影响较为严重的2020年上半年,平安普惠的新增贷款同比增长24.8%,达到2845亿元。
 
在陆金所控股财富管理板块中,陆金所网贷存量资产已由2017年的3364亿元降至478亿元,业务总占比从2017年的72.9%降低到当前的12.8%。而除P2P等存量资产外的财富管理资产总额从2017年的1253亿元增长到2019年的3269亿,复合增长率39.4%。
 
据招股书显示,陆金所控股两大主营业务的用户群体均以高价值人群为主。其中,69%的个人信贷业务用户为小企业主,75%的财富管理资产由投资额超30万元的“中产及富裕人群”。招股书披露,截至2020年6月30日,陆金所控股单人均客户持有资产规模,为人民币29331元,而其他前五非传统金融服务提供商平均客户资产为人民币8000元。
 
平安集团持股42.3%
 
在招股书披露的股东结构中,平安集团持股42.3%、Tun Kung持股42.7%,其他股东18.3%。
 
招股书显示,公司于2015年3月和2016年1月完成了总计7.77亿美元的A轮融资,于2016年1月完成了9.24亿美元的B轮融资,投资方包括中银集团、国泰君安证券、民生银行等。
 
公司于2018年11月和2019年12月完成了总计14.11亿美元的C轮融资,投资方包括春华资本、卡塔尔投资局、SBI Holdings、摩根大通、瑞银、高盛等多家投资机构。
 
虽然平安持股42.3%,但陆金所收入仅3.4%来自平安。陆金所控股来自平安的收入主要分为两部分:一是通过为平安集团提供包括贷款账户管理、线上财富产品管理及技术支持等服务,二是从平安集团获得的投资收入和利息收入。
 
招股书中专门介绍了其与平安集团的关系,称“与平安集团其他成员的合作是互利共赢的”。基于平安生态,在2017-2019年,陆金所控股促成的新贷款分别为人民币651亿元、人民币1045亿元和人民币1974亿元,以及2020年上半年人民币1051亿元。财富管理方面,2017年、2018年和2019年,从平安生态获得的客户资产规模总额分别为人民币404亿元,人民币774亿元和人民币1024亿元,2020年前六个月为人民币142.3亿元。
 
此外,陆金所控股在过去几年逐渐向轻资本的运作模式转型,第三方新增贷款额度占比从2017年的51.8%增加到2020年上半年的99.3%,同时将承担信用风险的贷款比例从2017年的24.3%降至2020年上半年的2.8%。
 
为此陆金所控股在招股书中介绍竞争优势时表示,轻资本商业模式基于平安与其他金融机构深入多方面的合作才能实现,需要长期的信用记录和品牌力做担保,“很少有其他同类机构像陆金所控股背靠平安这样强大的综合性金融集团”