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投资周期性+储能天花板

2020-10-09 18:48 主页 来源:未知
投资周期性+储能天花板

光伏板块今天再次迎来全面爆发,整个板块有三十多只股票涨幅超过10%,具体原因昨晚提到过,国庆休市期间外围市场光伏板块走的非常好,带动了今天A股相关个股的情绪。

光伏板块我们提到的很早,去年和今年年初都陆续给大家详细的解读过相关投资逻辑和机会。年初给大家解析光伏三兄弟:截止目前,隆基股份+230%,通威股份+125%,福莱特+171%。

但今天市场普涨,情绪高昂,但我却要站出来给大家泼一盆冷水。虽然说光伏板块是仅剩不多的机构抱团股,但核心标的在抱团中估值已经不低了,剩下的估值低的基本上都是些歪瓜裂枣非核心标的。所以在享受涨幅之余也不能忘记投资风险,过于乐观。

光伏行业最大的掣肘:投资周期性+储能天花板

 


1.光伏行业本质上还是重资产的周期性行业。

现在因为市场被平价上网所打开具备了一定成长属性,但也不能改变其固有的周期属性。

周期性一方面体现在政策主导的需求周期,这是目前在逐渐削弱周期性的地方,另一方面则是由产能变化带来的价格波动周期。

光伏行业前期投入较大,不少公司都存在现金流问题,需要不断地从市场融资配股以满足公司发展,同时融到的钱需要不断研发、买设备、扩产,一旦停止这些活动,竞争力立马下降且目前产能扩张速度较快,一旦需求端波动,很有可能面临惨烈的价格战,利润率的大幅波动导致业绩下滑。


2.光伏发电的市场占有率存在上限。

光伏发电功率受阳光强度、角度影响,而阳光与气候、季节、区域强烈相关,甚至一日内的变化也极度明显,随机性强。这样的发电方式给电网带来了极大的调节压力,电网要求输入稳定平滑,而光伏发电由于其随机间歇性,明显不能符合此要求,接入后便会对电网产生冲击,带来潜在不安全因素。另外光伏资源与负荷区域错位,光照好地价便宜的地区用电少,用电多的地区却光照差地价贵,因此一定程度上可以被称为垃圾电,如果要大规模应用需要配套储能设备,或者燃气电厂配合调峰。

光储一体目前受制于储能设备过高的价格,目前阶段大规模应用仅仅是纸上谈兵,因此调峰问题不解决,光伏永远只能做配角。例如欧洲的清洁能源发展那么好,德国的光伏发电只占9%,原因在这。


3.光伏行业值得投资的公司有,但并不是今天涨停的这么多,在选择股票时需要擦亮眼睛。

今天的集体涨停更多的是情绪面波动和游资参与,投机可以,千万不要真的被洗脑抱着价投的想法被套死在山顶。