双十一购物节,中国消费者不爱买
用金融科技补短板 打造智能资管
亏249亿后,李嘉诚卖“最成功投资
年内“最惨淡月”!10月基金发行
银行理财向子公司“迁移”调查

用金融科技补短板 打造智能资管机构

2020-10-28 18:32 主页 来源:未知
用金融科技补短板 打造智能资管机构

作为已开业银行理财子公司家族最新成员,华夏理财自9月28日亮相至今已“满月”。华夏理财董事长李岷日前在接受中国证券报记者专访时表示,继承母行资管衣钵,华夏理财以ESG(环境、社会和治理)投资为特色,着力打造智能资管机构。

 

李岷认为,理财子公司与其他类型的资管机构更多是合作关系,理财子公司发挥客户积累和固定收益投资方面的优势,并与其他资管机构合作推进权益投资和其他类型投资,力争实现双赢。

(小标题)明确ESG投资特色

中国证券报:与其他理财子公司相比,公司如何实现差异化发展,走出特色路线?如何看待理财子公司与公募基金、券商资管、保险资管等机构的竞合关系?

李岷:组织架构上,我们有一个独立的ESG板块。2019年3月,华夏银行资产管理部加入联合国支持的“负责任投资原则”组织,成为该组织境内首家商业银行资产管理机构成员,明确将ESG作为核心投资策略。

我们已发行涵盖固收、混合、权益三大类13种投资策略的ESG主题理财产品22只,并推出ESG系列股票指数和中债-华夏理财ESG优选债券策略指数。公司已建立起覆盖2000只债券、800只股票的ESG策略数据库,作为ESG投资的评价支撑。未来,华夏理财将进一步完善ESG体系。

理财子公司和其他类型资管机构都是资管市场的有机组成部分。短期而言,银行理财子公司投资能力需要培养和提升,与其他资管机构更多是合作关系,理财子公司发挥客户积累和固定收益投资方面的优势,并和其他资管机构合作推进权益投资和其他类型投资,力争实现双赢。

中国证券报:目前,不少机构试水养老金融领域,如何看待其中的市场机遇?

李岷:在人均寿命普遍延长、人口结构加速老龄化背景下,养老日益成为我国重要的民生问题。

3月,华夏银行推出首只以目标日期为主题的龙盈养老类理财产品。截至10月15日,该类产品累计发行16只。华夏银行前期试水养老产品,得到客户广泛认可和关注。接下来,华夏理财将从投资策略、久期管理和产品结构方面做深做精做实养老理财产品。同时,希望后续能够将理财子公司纳入各类养老金尤其是企业年金、职业年金投资管理机构的合作范围。

(小标题)权益投资补短板

中国证券报:公司“委外”情况如何?在参与权益市场方面有何规划?在理财资金权益投资方面,期待监管部门出台哪些措施?

李岷:委外投资方面,华夏理财主要通过两种方式开展:一是直接购买市场上正常发行的公募基金;二是通过一对一委托,将资金交给其他资管机构运作,但整体占比较低。委外过程中,我们注重选择在稳健基础上有超额收益创造能力的管理机构,并且将ESG标准纳入委托机构的筛选和评价中。

华夏银行理财业务从2019年启动新产品转型后,相继发布科创打新系列理财产品和权益类FOF理财产品,均创行业先河,把握住了市场机遇,运行一年多,超额收益显著。子公司成立后,我们正加快研发绝对收益定位和相对收益定位的权益型理财产品,补齐理财业务在权益投资方面的短板,积极打造有特色的权益系列产品。策略方面,形成了以相对收益的FOF、MOM和指数投资为核心,以绝对收益的打新、量化中性、股债混合策略为辅的投资体系。同时,依托不断完善强化的投研力量,权益投资在大类资产配置主导下,逐步做精做细行业及个股研究,持续打造行业配置、基金组合、个股精选的长期投资能力。

政策建议方面,由于银行理财产品的投资者更看重收益稳定、波动相对小的权益产品,建议监管部门能够为理财产品直接投资场内衍生品提供便利,降低风险对冲的制度和交易成本,为理财产品更大力度参与权益投资提供空间。

中国证券报:四季度到明年初在大类资产配置方面可能采取什么策略?

李岷:资产配置上,我们既秉承中长期投资策略的相对稳定,又结合短期因子变化进行组合动态调整。

债券市场方面,国内债券市场将在GDP同比大幅增长预期变现前逐步进入相对稳定状态,年内到明年一季度债券市场单边交易机会较少,票息和乘数策略占优。

股票市场方面,考虑到未来核心技术和材料领域自主替代加速、消费电子及新能源应用行业效能提升、5G产业逐步渗透、优势制造业的全球定价权显现以及现代生物制药行业快速增长,核心价值类上市公司将成为追求超额收益的主要标的,以行业指数为主的被动投资将成为机构投资者的主要选择。

另类市场方面,随着证券市场注册制的逐步推广以及中长期股权投资资金的逐步增加,股权投资中募投管退的全流程运行机制进一步理顺,另类产品组合中的股权投资占比将进一步提高。

稳步推进理财业务转型

中国证券报:在资管新规过渡期剩余时间里,华夏理财如何推动转型?净值化转型过程中,面临哪些难题?

李岷:华夏理财成立之后稳步推进理财业务转型,推动理财业务回归资管业务本源。转型工作主要布局在梳理和重塑产品体系、加强投研能力建设、整合渠道资源以及按照集成系统化、智能化的模式重新搭建科技架构方面。

银行理财业务在净值化转型过程中仍面临许多挑战。首先,净值型产品发行难度依然较大。投资者对净值型产品接受程度较低,对理财产品刚性兑付的预期短期内难以消退,培养投资者形成风险意识并真正接受净值型产品需要一定的过程。其次,存量业务整改转型面临困难。以非标资产为例,在资管新规期限匹配的要求下,存量的非标资产需要发行长期限的净值型产品对接,对产品发行能力提出挑战。此外,存量资产回表将对母行不良贷款率、拨备覆盖率、资本充足率、净利润等指标产生较大冲击。

中国证券报:公司与母行联动情况如何?是否考虑自建资源?公司将如何实现打造智能资管机构的目标?

李岷:华夏理财将以母行为依托,全面服务母行客户的理财投资需求;在母行前期渠道拓展基础上,不断深化与存量机构的合作,加强对新增机构的营销。未来,我们计划自建以华夏理财App为主要载体的网络销售渠道,进一步强化客户服务手段。

未来,公司将利用金融科技补齐传统短板,保持金融科技引领战略定力,加强科技人员占比和多层次科技人才体系建设,建立健全企业级大数据平台,探索人工智能技术在产品设计、客户服务等领域的应用,着力增强自主创新能力,以积极开放心态打造资管科技合作生态,探索投资团队和金融科技团队的知识互通机制。