如何看待现在的A股行情?
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如何看待现在的A股行情?

2019-05-28 18:37 主页 来源:未知

如何看待现在的A股行情?


A股经历了昨日的疯狂大涨之后,今天又双叒叕地上涨,盘中还一度涨逾1%,此后又走低集体翻绿,结果在收盘前的最后几分钟上演了让吃瓜股民看不懂的戏码。

 

其中,上证指数从跌0.13%到收盘上涨0.61%,深成指数从跌0.31%到收盘上涨0.62%,创业板指从跌0.54%到收盘上涨0.89%。惊不惊险,刺不刺激?

并且,在尾盘,大蓝筹是青睐的对象,特别是银行类的股票。在集合竞价中,银行类上市公司出现几十万买手单的情况。

资金一买,工商银行最后一分钟从下跌0.2%,直接翻红至0.35%。当然也包括建设银行、农业银行等等。

一、尾盘为何如此牛?

尾盘的集体快速拉升,一定有准备入场的大资金在搞事。最后,我们发现是北向资金。

在经过此前连续8个交易日的净流出后,今日北上资金出现明显的净流入态势。尾盘一度最多净流入逾116亿元。截至收盘,北上资金净流入A股74.91亿元,其中,沪股通净流入59.32亿元,深股通净流入15.59亿元。在近30个交易日中,包括今日在内,北上资金仅4个交易日呈净流入状态。

北向资金的集体爆买,直接把上证指数向上拉动了0.3%。外资这样的神操作,之前也不是没有过,在去年8月31日就发生过一次。

当日,有20%以上的外资是在尾盘最后几分钟突然买入的,完成背后建仓的,但是拉升幅度有限的,可能也就是0.2%的级别。

北向资金的突然大规模流入,是MSCI被动资金的建仓行为。因为在今日收盘后,全球第一大指数公司明晟公司(MSCI)第一阶段扩大纳入A股的决定正式生效,其新兴市场指数中中国大盘A股纳入因子从5%提高至10%。

资金尾盘进入的原因在于外资的MOC交易策略。MOC的全称是mark to close,也就是交易价格要尽可能贴近收盘价。很多指数型基金都是采用该策略进行建仓,导致尾盘出现大幅波动。

此外,按照此前公布的计划,MSCI将在8月份和11月份完成扩大A股在MSCI全球基准指数中的纳入因子“三步走”的后两步,将A股纳入因子逐步提升至20%。MSCI相关负责人曾在电话会议上表示,“三步走”完成后,A股将迎来800亿美元增量资金,折合人民币约5400亿元。

二、未来行情如何演化?

上一周,上证指数累计下跌1.02%,深证成指和创业板指数就更为惨烈,分别下挫2.48%、2.37%。而同时代表着大盘权重的上证50指数也仅仅下跌1.21%,明显好于深证成指和创业板指数。

我们发现,上一周工商银行5日连涨,累计涨幅2.3%,建设银行累计上涨1.3%,上周五紫金银行还涨停了。另外,不管是上周,还是这两天,中国平安和上证大盘的走势惊人相似。

一旦下碰2830点的位置,总有“神秘”资金将大盘向上推进。总体来看,以银行或大金融的资金去护盘的影子较为明显。

护盘的目的,其实也很明显,因为大盘一旦往下走,就是半年线、年线。破了它,在引导指数向上就很困难。因为下破2830或2800这个底线,人气散了,就非常麻烦,因为今年资本市场的主角——科创板还没有上场。

除了前期几次紧张的整体测试之后,科创板也还在快马加鞭。5月27日,上交所发布了科创板上市委2019年第1次审议会议公告,将于6月5日(下周三)召开第1次审议会议,审议深圳微芯生物科技股份有限公司、安集微电子科技(上海)股份有限公司、苏州天准科技股份有限公司等3家企业发行上市申请。

科创板上市委审议已经启动,说明科创板正式亮相的日子真的不远了。为此,高层也力挺A股,进行正面喊话。

5月27日,央行党委书记、银保监会主席接受央视新闻联播采访,就中美经易摩擦一年来对中国经济的影响、近期人民币贬值的原因、中国金融风险化解处置进展,以及金融体系改革和对外开放等方面发表看法。

这是三天内两度公开发声,上周六他在“2019清华五道口全球金融论坛”的发言稿中针对上述话题也有所涉及。

郭树清还特别提及:“中美经贸摩擦发生一年多以来,我国金融市场虽然一度出现波动,但目前市场心态恢复稳定,不再盲目恐慌。”

除了“神秘资金”护盘,以及高层力挺A股以外,为了确保科创板的上市,应该还会有预案,比如提高险资入市的比例等等。

近期,有消息称,“银保监会正积极研究修订保险资金投资权益类资产比例上限,拟在当前30%基础上予以进一步提升”。

多位险企人士表示,目前许多保险机构权益投资比例已经逼近30%的上限,保险资金增持A股是必然趋势。预计提高到40%是第一步目标。

截至一季度末,保险业的资金运用余额17.0554万亿元。业内人士认为,如果权益投资比例提升至40%,按照此前实际的二级市场权益投资比例,可能给A股市场带来近万亿元的增量资金。

所以,工具箱里面的政策,是可以积极对冲中美贸易间可能升级的风险。并且,6月1日中美之间正式互加关税的大利空已经大部分反映在股市里面了。

此外,特朗普翻脸比翻书还快,在6月1日之前变卦,推迟加税或达成协议的可能性还是有的。如果是这样,这就是相当的利好,将助推A股走好,恢复现在低迷的人气。

三、结语

A股是政策市,有了科创板这个硬核任务,目前的大盘相对还是比较安全的,大概率会在挂牌之前上涨一小波,激发人气。在这样的大背景下,科创板就能顺顺利利推出来了。

科创板正式推出,或陪跑一段时间之后,A股行情就不那么乐观了。此后,A股会面临两个大的利空,一是注册制会向主板引导,对于大多的垃圾股简直就是坟墓,退市年正式启动;二是下半年美国经济不容乐观,在高位的美股瑟瑟发抖。一旦美股“崩盘”,会牵连全球股市,当然也会把A股带进沟里。