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科创版另辟蹊径 发挥了试验田的作用

2019-03-23 19:21 主页 来源:未知
科创版另辟蹊径 发挥了试验田的作用



      中国发展高层论坛2019”经济峰会于3月23日在京举行,主题为“以开放引领未来”。在分会场“服务实体经济的金融创新”上,中银国际控股有限公司首席执行官李彤出席并演讲。 

  李彤指出,资本市场服务科技创新型企业的一个难点是科创企业有别于传统的商业模式和盈利路径,还有经营风险。可能无法满足传统资本市场的上市条件,但是上市融资又恰恰是风险投资最重要的退出渠道。所以,资本市场也很重要,它的给风险投资提供一个退出口。风险投资如果缺乏这个退出的口,无法形成一级、二级市场的良性循环。如果这样的话,不仅长期占用风险资金,降低风险资本投资新项目、孵化新项目的能力,而且会打击风险资本参与科创投资的积极性。因此,资本市场要提升对科技创新的服务能力,就需要进行制度创新。在保护投资者权益的同时,满足科技创新型企业的独特融资需求。

  她强调,今年国家的一个大事件也是启动科创版,并试点注册制。这也是在不改变A股原有存量市场的情况下,另辟蹊径,通过增量创新更好地满足科创企业的上市融资需求。科创板采用以市值为核心的五套差异化的上市指标,取消了企业必须盈利才能上市的要求,并根据企业上市前的不同盈利情况,设定了相应的减持要求,对研发型企业退市制度进行了相应的规定。科创板进行制度创新,不仅拓展了科技创新型企业的直接融资渠道,而且在未来的资本市场制度改革方面也发挥了试验田的作用。未来将有助于增加资本市场制度完善,从而推动资本市场的逐渐发展壮大,使资本市场服务实体经济的能力更好地与经济高质量发展的要求相匹配。

  谈及科技创新企业,李彤表示,中国还是有点小底气的。她指出,截止到2月底,中国拥有92家还没有上市的世界级的独角兽企业。合计估值高达3200多亿美元,数量上占世界总量的28%,估值占世界总量的30%。展望未来,随着中国经济不断转型升级,将涌现出越来越多的优质科技创新企业,仍需资本市场继续发挥创新机制,为其提供更专业、更贴心的金融服务。

  针对金融创新助力解决小微企业融资难、融资贵这一问题,李彤从三方面给出解决思路。

  第一方面,在信息采集方面要跟新一代的信息科技和金融服务跨界合作。在不侵犯隐私的前提下,金融机构能够自动收集和整合大量分散的多元化的场景信息。这样可以降低信息的不对称性,有现实的例子,比如税务信息、司法信息。利用高科技的技术,尽量把征信的信息收集的更有效率。

  第二方面,金融科技的应用还可以简化金融交易中审批等环节。形成智能化、自动化的审批流程。这是节省交易成本和时间的,也是降低成本、提高效率的一个方面。

  第三方面,金融服务的创新还可以带来金融产品的创新。金融服务与大数据、云计算、物联网等信息技术的结合,使金融服务能够发挥长尾效应,覆盖到过去不易开展的普惠金融领域,打通金融服务小微企业的最后一公里,赋予了金融服务小微企业的新能量。