欧洲天然气暴跌，能源危机结束了吗？

欧洲天然气暴跌，能源危机结束了吗？ 

欧洲能源短缺的“苦日子”真的过去了吗？

 

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欧洲出现极为怪异的现象，天然气危机与日俱增，价格却一路暴跌！

 

10月18日，欧洲天然气价格在上一个交易日大跌8.5%的基础上，再遭重挫，大跌10％。目前欧洲天然气价格已经跌破130欧元/兆瓦时，相比8月份高点的338欧元/兆瓦时，在不到两个月的时间里已下跌超65%。

 

 

 

目前，欧洲气价已经恢复到俄乌战争爆发前的价格。

 

冬季即将来临，北溪管道被炸，欧洲市场的天然气价格为什么会突然下跌，难道是欧洲的能源危机已经彻底解除？

 

首先，我们必须要明白一个事实，这并不是天然气价格的暴跌，而是开始调回正常的价格。

 

2020年初，因疫情爆发，全球天然气价格跌到历史最低点3欧元/兆瓦时；随后全球大放水，诱发大宗商品疯狂上涨，到2021年10月底时，已上涨20倍；今年2月，俄乌冲突爆发，欧洲天然气价格再度上涨近4倍，冲到历史高点的338 欧元/兆瓦时。

 

 

 

8月份，俄罗斯暂停了北溪一号向欧洲输送天然气后，历史性的暴涨转成了历史性的暴跌。

 

尽管，欧洲天然气价格已经较高点跌去了65%，但也只是恢复到乌俄战争之前的历史高点。

 

和之前的年份的平均价格相比，欧洲天然气的价格仍然是大涨状态。

 

其次，欧洲气价持续下跌的根本原因在于，欧洲天然气的供需紧张短期内已经得到了很大的缓解。

 

在欧盟与俄罗斯交恶，尤其是“北溪”输油管8月起中断之后，欧洲拼命寻找新的天然气供应来源，挪威、中东、北非、阿塞拜疆等地区天然气产量都增加了很多，欧洲甚至不惜以超4倍的价格，通过海运渠道购买美国的液化天然气(LNG)来满足需求。

 

当然，这其中也离不开中石油、中石化和中海油3大能源巨头的转卖，中国能源巨头也确实小赚了一笔，但比起美国高价，中国算是帮了欧洲大忙。

 

由于欧洲在全世界扫货，家里能装天然气的所有瓶瓶罐罐都用上，欧洲天然气储存设施已经达到容量的92%，储能已经到了极限，比过去5年的平均水平都高。

 

加之现在欧洲尚未进入冬季，柏林最高温仍在十摄氏度以上，天然气消耗不多。

 

因此，欧洲现在的天然气供应短期内甚至已经出现过剩，这才导致了当下的价格暴跌。

 

第三，欧盟重拳出击，缩减需求。

 

北溪一号暂停后，欧洲各国在一起开另一个会，达成了一个共识：今年8月1日至明年3月31日期间欧盟国家将缩减天然气用量15%。

 

供给和需求的一增一减，最终导致了欧洲气价的下行。

 

家里有“粮”，心中不慌，现在欧盟说话也开始有了底气。

 

此前，普京表示：俄罗斯已准备好通过“北溪-2”天然气管道的一条支线在秋冬期间向欧洲供应更多天然气。

 

对此德国却回应：我们-不-需-要。

 

似乎，一切看上去，今年欧洲的冬天已经“稳”了。

 

2

 

欧洲天然气价格的下降已经表明不缺天然气，欧洲能源危机已经过去，欧盟真的可以摆脱俄罗斯的能源控制了？

 

这个理解显然是错误的

 

短暂的天然气价格下跌，并不能说明俄罗斯天然气对欧洲市场影响变小了。

 

当下天然气价格波动不是市场总体情况，只是体现了短期市场供需平衡的状况。

 

这种短期的市场价格波动性极强，极端的情况下别说价格暴跌，甚至可能会出现价格负数。

 

这种情况，在能源历史上出现过多次。

 

远的不说，就拿我们中国投资者都熟知的2020年震惊市场的原油宝事件举例。

 

2020年，由于原油价格跌至负数，中行6万多原油宝客户不仅损失了42亿保证金，还倒欠银行58亿。第一次让中国投资者知道原油期货价格不仅会下降，价格还会跌至负数。

 

很多人觉得这里面有阴谋，是华尔街利用漏洞针对中国投资者的一次围剿。

 

其实能源价格为负数，本身并不奇怪。2015年美国南加州居民发现自己的用电价格是负数，此时用电不仅不要钱，反而会得到电力公司的补偿。

 

原因是当地太阳能和风能充足，当这两者发电量大的时候，电力由于很难储存必须用掉，否则只能停掉发电机组，暂停发电机组技术成本很高。因此，电力公司不得不付钱给居民，让他们帮助把电用掉，以保持机组正常运行。

 

负电价在历史上并不罕见，英国、德国荷兰等国家也都出现过。

 

电力价格为负，基本原理是因为电的储存成本很高，这个道理在原油上也适用。原油运输成本和储存成本很高，绝大部分投资者无法承担这样的成本，因此原油宝事件的负价格，相当于投资者付的运输和仓储费用。

 

不仅石油，天然气更是如此。

 

2006年10月，由于英国天然气储存能力达到96%，而来自挪威的Langeled天然气管道却增加了供应，因此英国天然气价格一度跌至负值。

 

2022年元旦，由于企业在元旦期间关闭，消费量早已经预计会出现下降，但挪威仍然继续向英国输送天然气，英国当日交付的天然气价格在周六跌至每英热单位-2便士，在周日跌至-1便士。

 

与2020年石油价格和2006年天然气价格短暂转为负值不同的是，今年元旦的英国天然气的价格降至负值，是发生在欧洲能源短缺时出现的。

 

我们都知道，这次价格为负后，天然气市场发生了什么：那是历史级别的暴涨。

 

做期货投资的人应该都知道，天然气期货有个令人闻风丧胆的别称“寡妇制造者”，说的就是天然气价格短时间波动特别大，不少老手也会倾家荡产，甚至跳楼，留下老婆孩子，成为了孤儿寡母。

 

暴哥说了这么多，旨在说明要判断天然气价格总体情况及其影响，不能只看一天两天的价格，要看长期的行情，要看总体的供需情况。

 

3

 

供给方面

 

在没有俄气供应的情况下，欧洲必须依靠挪威和来自美国、卡塔尔的LNG。

 

现实情况是：挪威天然气供给量已达其输气产能的上限；卡塔尔等地的气源则建设进展缓慢，预计到2025年以后才能进入投产期；短期欧盟能依靠只有高出市场价4倍的美国LNG，即便抛开价格不谈，仅凭美国的LNG进口也难以弥补俄气退出的缺口。

 

作为世界主要的石油和天然气生产国和出口国，俄罗斯的能源对欧洲乃至全球经济来说意义重大。就欧洲市场而言，俄罗斯的天然气出口量约占欧洲需求的三分之一。

 

刚才也说了，能源无论是电，石油还是天然气，都有一个最大的共性，那就是储存成本特别高。

 

这就是为什么，我们明明知道石油价格一定会大涨，我们依然没有办法在价格只有20美元甚至更低的时候，储藏足够未来20年，10年，甚至是5年的量。

 

天然气由于其物理性质，更加不能像石油那样大规模的，长久储存，等到缺乏的时候再拿出来使用。

 

所以俄罗斯的天然气对于欧盟来说，目前是性价比最高的，没有之一。除了俄罗斯外，根本就没有任何一个国家能如此大量，低廉的供应天然气。

 

在欧洲天然气的供应上，俄罗斯的地位根本就没取代的可能。

 

需求方面

 

当前正在持续的“拉尼娜事件”预计将在今年冬季延续，今年夏天欧洲迎来了一场极端高温，欧洲仍不排除遭遇凛冬。

 

欧洲中期天气预报中心一位主任称，欧洲12月迎寒潮的可能性是非常真实的，一旦拉尼娜再度发威，欧洲对天然气的需求不排除超出预期。

 

过去5 年，欧洲天然气旺季需求较淡季平均高出约76%。届时，欧洲天然气需求量必将出现暴增。

 

中国的中石油、中石化和中海油3大液化天然气进口商已经表示不再转卖液化天然气，剩下的存货都要留给自己过冬用，欧洲就得加大美国的天价天然气进口量。

 

而白宫计划本周宣布，再向市场投放1000万—1500万桶战略储备石油以抑制油价，11月份还将决定汽油、柴油出口限制问题。美国战略石油储备已经所剩不多，如果限制出口汽油、柴油，对成品油不足的欧洲将是雪上加霜。

 

如果油价上涨，也会给天然气价格增添上涨推力。

 

4

 

基于上述的分析，当下欧洲天然价格的大跌，只是欧盟和俄罗斯短期博弈的结果，只是暂时的。

 

从不断爆出有产业从欧洲迁出，我们就知道欧洲的能源危机警报依然响彻欧洲上空。

 

目前，欧盟和俄罗斯双方陷入一个焦灼对峙的状态，都在煎熬中，就看谁能撑到最后了。