国内最大运动经销商谋求资本化
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国内最大运动经销商谋求资本化

2019-07-28 08:52 主页 来源:未知
国内最大运动经销商谋求资本化

百丽拆分运动业务IPO一事有了实质进展。

6月27日晚间,百丽国际旗下的运动业务板块滔搏国际控股有限公司,正式在港交所递交上市申请资料,拟在香港主板上市。

招股书显示,这家运动零售及服务公司的联席保荐人为美林银行及摩根士丹利,百丽国际与高瓴资本出现在公司主要股东名单上。

据悉,滔搏国际申请规模达10亿美元的香港IPO,资金用于投资科技创新、业务营运以及一般公司运作用途。

公开信息显示,中国服饰零售商百丽国际成立于1991年。滔搏国际是百丽旗下子公司,从1990年代开始涉足运动产品经营,代理耐克、阿迪达斯、PUMA、Converse等运动品牌的分销业务,拥有17个国际运动或户外品牌的经销权。

其中,滔搏国际与耐克合作长达20年,是其全球第二大零售合作伙伴。同时,该公司是阿迪达斯在全球最大的零售合作商,双方建立长达15年的战略关系。在滔搏零售渠道的协助下,两大国际品牌的中国业务版图快速扩张。

2019年4月,滔搏国际曾携手NBA中国,在北京开设北美以外目前最大的NBA专卖店。北京旗舰店的开设,被视为滔搏国际对运动主题门店新模式的尝试。

据咨询公司Frost&Sullivan的数据,以2018年零售额计算,滔搏国际目前是中国市场最大的运动鞋服经销商,市场份额达到15.9%。

招股书显示,2016至2018财年,滔搏国际的营业收入分别为人民币216.9亿元、265.5亿元和325.6亿元,经调整年度利润分别为15.38亿元、18.10亿元、22.36亿元。

此外,毛利率从2017年43.2%降至2018年41.7%。原因在于,早期运动零售行业库存水平较高,产品折扣力度有所加强。

截至2019年2月28日,滔搏国际拥有8343家直营门店,其中98.8%为单一品牌门店。除了单品牌店之外,该公司还通过“Topsports”和“Foss”等店名经营多品牌店铺。

实际上,早在2007年,滔搏国际母公司百丽国际已经在港交所敲钟上市,公司市值一度超过1400亿港元。但此后的10年间,这家服饰零售巨头经历从快速扩张到业绩下滑的过程。

2017年4月,百丽国际接受来自高瓴资本和鼎晖投资等收购人的要约,以总价453亿港元的金额完成港股私有化退市。当时,从资金规模来看,百丽国际创造了港交所史上最大规模的私有化交易。

私有化前的财报显示,相较于连年亏损的传统鞋类业务,百丽的运动部门持续增长。根据2017财报,公司运动业务销售规模同比增长15.4%,占据总销售额的比例从48.3%上升到54.5%。

随着中国运动风潮兴起,百丽运动业务占比已经超过传统鞋履。为此,2018年5月,业内传出百丽旗下运动业务被拆分的消息,当时传闻最早于2019年赴港上市,计划募资10亿美元。

直至今年3月,路透社援引知情人士的消息称,百丽国际正式分拆运动部门,已聘请投资银行美林美银筹备在香港证券交易所进行IPO的相关事宜,该部分业务的估值处在200亿至250亿港元之间。

截至目前,百丽国际没有对滔搏国际的上市事宜做出公开回应。