一天内,六大央行联手降息!
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一天内,六大央行联手降息!

2019-09-23 18:50 主页 来源:未知
一天内,六大央行联手降息!

上周美联储启动年内第二次降息,并引发“多米诺效应”,全球货币宽松也因此被喻为“一次无法降落的飞行”。9月19日凌晨,美联储如期进行了今年第二次降息,下调联邦基准利率25个基点至 1.75%-2%的目标区间。

在美联储宣布降息后的当天,沙特、阿联酋、约旦以及印尼央行纷纷跟随美联储降息25个基点;巴西央行则降息50个基点。

中国市场方面,香港金管局和澳门金管局也于19日宣布降息25个基点。中国人民银行则于20日将1年期贷款市场报价利率下调5个基点至4.2%。

一天内,六大央行联手降息!大动作频出,资本家都在做什么?

 

据统计,今年以来全球已有超过30家央行宣布降息,全球宽松的大戏越演越烈。展望未来,这场大戏还将继续演下去。

美联储此次降息,距离上一次降息还不到两个月。美联储最新公布的利率预期点阵图显示,在今年底以前还可能再降息一次。

未来一段时间还将进一步评估何时恢复资产负债表的有机增长。这预示着,随着未来形势变化,不排除美联储会再度重启QE。不过其预计重启QE即使实施,也是小规模的、缓慢的资产购买,而非类似 2008年金融危机时期的大规模、快速的扩张。

中国方面,在美联储宣布降息的第二天,中国人民银行公布了新一期贷款市场报价利率:1年期LPR为4.2%,下降5个基点;5年期以上LPR为4.85%,保持不变。

一天内,六大央行联手降息!大动作频出,资本家都在做什么?

 

随着全球主要国家和地区的 PMI都已经落入荣枯线以下,当前如何应对全球性的经济增速下行成为了关键问题。目前市场对于衰退的讨论已经较此前有所升温,但市场预期仍集中在经济数据的下滑和政策刺激对冲上,因此在两方影响下,全球大类资产的波动都比较明显。

大类资产配置方面,维持股票>债券>货币>大宗的判断。对于中国来说,随着资本市场的加大对外开放,海外资金净流入将一定程度上有助于支撑国内资本市场,在全球比较中取得相对优势。

一天内,六大央行联手降息!大动作频出,资本家都在做什么?

 

A股方面,随着全球降息大潮持续涌进,而中国央行维持稳健的货币政策,A股吸引力在增强。

18投学网金先生认为,在全球进入降息周期的背景下,A股投资应抓住三条主线:一是盈利能够保持稳定的龙头企业,这些公司可以充分受益于利率下行,利率系统性下行意味着盈利稳定型企业估值有系统性上升的机会;

二是高成长类公司,一般情况下,高成长类公司也是高估值,在其他条件不变的情况下,利率下行对于高成长高估值公司的利好要大于低成长低估值公司;

三是关注高股息品种的投资机会,利率中枢下移情况下,高股息品种的吸引力将持续提升。简单的逻辑就是,如果原先市场能够接受的均衡股息率是 5%,利率大幅下行市场市场的均衡股息率下降至4%,意味着股价可以有 25%的上涨空间。