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小米、腾讯备受资金“宠爱”
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小米、腾讯备受资金“宠爱”

2020-09-16 19:28 主页 来源:未知
小米、腾讯备受资金“宠爱”

小米、腾讯备受资金“宠爱”,但科技股风向已转变

 

香港万得通讯社报道,在隔夜美股市场风险偏好修复后,9月16日香港恒生指数开盘涨0.37%,科技板块涨幅居前:腾讯控股开盘上涨1.61%,小米集团一度涨逾1.4%

小米、腾讯备受资金“宠爱”,但科技股风向已转变

 

小米、腾讯备受资金“宠爱”,但科技股风向已转变

 

值得注意的是,小米、腾讯近期频频受南向资金“青睐”。腾讯控股已经遭南向资金连续5个交易日净买入,9月15日净买入金额达到2.63亿港元。而小米集团则受资金连续3个交易日净买入,9月15日净买入金额达到3.37亿港元。

小米、腾讯等科技企业持续受资金青睐

在外围市场科技股强劲上涨、蚂蚁金服上市预期等因素推动下,港股科技公司也受到资金青睐:截至9月15日,港股通持股市值前十的公司中,腾讯控股、美团点评、小米集团以及中芯国际均“榜上有名”。其中,腾讯控股总持股市值达到1694.55亿港元,位列持股总市值第一。

小米、腾讯备受资金“宠爱”,但科技股风向已转变

 

从活跃个股的净买入数据来看,南向资金主要流向资讯科技及消费等行业。9月15日南向资金净买入规模排行中,腾讯控股、小米集团、中国平安、美团点评及九毛九位列前五;平安好医生、美团点评及中芯国际则遭到资金抛售。

中概股回归“热潮”、明星独角兽的上市,推动“新经济”成为港股“主角”。兴业证券表示,过去两年,港股整体市值结构已经发生质变,当前已经实现科技行业主导。科技行业市值占比 2019年1季度末 18.6%上升至2020年3季度末 38%,金融占比从2019年1季度末的37.1%降至2020 年3季度末14.8%。

另一方面,港股估值仍处于“价值洼地”,也推动资金青睐香港上市的科技巨头。在FAAMG的强劲领涨下,纳斯达克指数市盈率已达到62.5倍,而恒生科技指数市盈率为38.7倍;与纳斯达克指数相比,恒生科技指数具备更高成长型,2019年该指数收入增长达到24.2%,高于纳斯达克综合指数的12.7%。

警惕未来市场风格转向

但随着全球经济开始复苏,成长股本轮行情或将“暂告一段落”,周期股和蓝筹股有望拿过反弹“接力棒”。

从经济数据来看,全球主要市场均显示出回暖迹象:美国8月CPI同比上升1.3%,高于预期的1%。涨幅已连续扩大3个月;日本外贸状况出现好转,7月贸易帐由6月份的逆差773亿日元转为顺差1373亿日元;欧元区投资者信心持续回升,表明对未来经济的预期有所改善。

另一方面,自3月全球央行轮番宽松政策后,未来刺激力度有限。9月17日本周四,美联储、日本央行及英国央行相继公布利率决议,市场预期三家央行将维持当前利率不变。尽管美联储承诺不会很快退出宽松政策,但其资产负债表已从6月峰值有所回落,且官员对收益率曲线控制、以及负利率等更为激进的政策持怀疑态度。

展望未来,云锋金融表示随着经济基本面企稳反弹的趋势逐渐明朗,货币政策的宽松程度将减弱,利率上行压制科技股估值。另一方面,周期股和价值蓝筹随着经济复苏,盈利将迎来上行周期。第四季度,市场将进入风格切换行情,科技板块将出现更明显的分化行情,而周期股和价值蓝筹将迎来估值修复行情。

兴业证券称,9、10月份,全球资金配置将处于观察阶段,股市震荡整理概率大;等到11月风险因素落地后,港股核心资产有望迎来基本面和估值的双击,金融地产周期核心资产有望迎来价值重估。其中,地产销售数据持续恢复,派息力度保持较高水平;而银行资产质量悲观预期有望改善,港股银行股估值已经隐含了足够多的坏预期。