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三大产业核心品种获资金抢购

2020-02-07 19:09 主页 来源:未知
三大产业核心品种获资金抢购


2019 年报预告净利增速提升
 
截止 2020 年 2 月 3 日,A 股已有 2295 家企业披露 2019 年度业绩预告或业绩快报, 整体披露率达 60.1%,略低于去年同期的 69.0%。
 
从预告类型来看,当前 2019 年报预告预 喜率为 59%(包括预增、略增、续盈、扭亏),略低于去年同期的 62%;亏损率 19%(包括 续亏、首亏),略高于去年同期的 15%。
 
目前已披露的业绩数据显示,全部 A 股(不包含 科创板) 2019 年度净利增速约 26.3%,相比同样本三季报增速 12.3%、全 A 三季报增速 6.8%均有改善。
 
 
二、中小板 2019 年报预告业绩大幅改善
 
当前主板、中小板、创业板披露率分别为 46.1%、56.1%、99.4%, 中小板和创业板的业绩披露率较高,并且中小板年报预告业绩大幅提升。
 
中小板当前披露率为 56%,已披露业绩具有较强代表 性。2019 年报预告整体法净利增速为 90.2%,较同样本三季报增速提升 82.5 个百分点, 较中小板整体三季报增速提升 86.7 个百分点。
 
净利增速中位数为 42.5%,较同样本三季 报增速中位数提升 33.6 个百分点,较中小板整体三季报增速中位数提升 36.6 个百分点。中小板业绩底已在中报时期显现,年报预告进一步夯实业绩改善趋势。
 
 
三、创业板年报预告业绩增速大幅改善
 
根据wind统计数据,截止2月3日收盘,创业板19年报业绩(预告)披露率接近100%。其中创业板年报预告业绩增速为70.4%,相对于三季报的-7.3%显著抬升;剔除18 年报+19年报发生商誉减值的公司(275家)后,创业板年报预告业绩增速为6.1%, 相对于三季报的-10.2%显著抬升。(注:年报的预告净利润采用的是预告上下限的中值)
 
 
四、科技制造和TMT年报业绩加速增长
 
在全部A股中,剔除18年报+19年报发生商誉减值的公司(966家)后,筛选年报(预告)业绩增速相对于三季报和中报均加速,且年报业绩(预告)发布率在40%以上的二级行业,主要分布在:科技制造(专用设备、通用设备、化学纤维、地面兵装)、TMT(半导体、电子制造)等领域。
 
 
五、周期行业年报业绩减速
 
在全部A股中,剔除18年报+19年报发生商誉减值的公司(966家)后,筛选年报(预告)业绩增速相对于三季报和中报均减速,且年报业绩(预告)发布率在40%以上的二级行业,主要分布在:周期制造(稀有金属、其他采掘、金属非金属新材料、塑料、橡胶、化学制药、专业工程)、服务业(港口、餐饮、环保工程及服务)等领域。
 
 
六、三大高景气行业联袂推动年报业绩浪
 
市场连续两日反弹,除了医药股之外,以半导体、新能源汽车和5G消费电子为代表的核心品种,接连获得资金“抢购”。 例如北向资金连续两日大举买入宁德时代,两日合计净买入超过18亿元。
 
1、半导体:国产替代加速落地,龙头业绩加速释放
 
受益于下游消费电子需求的崛起,半导体行业景气度大幅改善。台积电 2019四季度毛利率破 50%,净利率达到 2018 年以来的峰值 36.6%,同时公司对 2020 年业绩展望给与极乐观预期。海外费城半导体指数突破历史高点且继续强势上涨。
 
半导体周期提升国内公司话语权,国产替代加速落地,龙头业绩加速释放。例如智能 手机 ODM 代工龙头、存储芯片、指纹识别芯片、CIS 芯片龙头企业,2019 年也实现了 200%以上 的净利增幅(中位数);此外半导体材料、半导体设备等行业年报表现同样突出。
 
 
公司方面,关注技术领先、具备国产替代能力行业龙头,例如半导体存储(兆易创新、北京君正);光学芯片(韦尔股份);射频(卓胜微);模拟(圣邦股份);设计(汇顶科技、景嘉微);IDM(闻泰科技、士兰微、扬杰科技);设备(北方华创、中微公司)等。
 
2、新能源汽车(特斯拉):特斯拉助推行业二次腾飞
 
2019年特斯拉电动车交付量为36.8万辆,再创新高。随着本周股价连续大涨36.35%,公司市值达到1500亿美元左右,业内仅次于丰田,并且已经超过传统车企通用与福特市值之和,为美国最有价值车企之一。
 
据特斯拉上海工厂制造总监于2019年12月30透露,预计在2020年底国产特斯拉Model3就实现全部零部件的国产化替代。目前,特斯拉上海工厂的零部件本地化率为30%左右,计划到7月提升至70%-80%。预计国产化后国内供应链将深度收益。
 
A股特斯拉供货商(锂电池和零部件厂商)有望复制苹果产业链奇迹,最大程度分享特斯拉爆发的盛宴。例如国内锂电池龙头宁德时代近日表示,拟与特斯拉签订协议,约定宁德时代将于2020年7月至2022年6月向特斯拉供应锂离子动力电池产品。
 
 
公司方面,关注特斯拉长期合作方、业务占比高的公司,例如锂电池及锂电材料提供商宁德时代、赣锋锂业、新宙邦等,汽车零部件厂商模塑科技、三花智控、保隆科技、旭升股份等,以及汽车电子厂商均胜电子、长信科技等。
 
3、5G:运营商网络建设提速,5G手机出货量提升
 
5G发牌后国内运营商大单集采频率从2019年6月的每月1单提升到2020年1月的每月11单,频率显著提升。此外5G基础设施建设和应用力度加大,截至2019年底,全国共建成5G基站超13万个,已有35款手机终端获 得入网许可,国内市场5G手机出货量超过1377万部,国内5G手机芯片投入商用。
 
产业链方面,基站建设所需主设备、PCB、光模块、数据中心等出货量仍然保持高位水平,终端方面,5G手机替代加速,芯片、模组、显示屏、光学镜头、扬声器等手机产业链需求提升。
 
 
公司方面,关注受益于5G通信网络建设的PCB龙头沪电股份、深南电路等,主设备厂商中兴通讯,射频及光器件厂商新易盛、世嘉科技等。
 
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