养老储备规划,不是退休前的事
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养老储备规划,不是退休前的事

2019-09-25 18:30 主页 来源:未知
养老储备规划,不是退休前的事

前言

Hi,你终于来了,一只脚踏入老年行列的中青年。

期望和你相见还不算太晚,一起为自己的养老生活做筹谋吧~

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正文

导读:我们究竟要存多少钱,才够体面地养老?

养老研究所丨养老储备规划,不是退休前的事,而是一辈子的事

养老研究所丨老人专注的下棋

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“令人钦佩”的养老储蓄目标

2018年,富达国际和蚂蚁财富联合发布了一份《中国养老前景调查报告》,介绍了他们通过调研分析得到的中国年轻一代对于养老储蓄的认知,以及年轻一代当前的养老储备现状

报告的内容翔实而深刻,还可以满足我一窥同龄人收入水平、金钱观、储蓄观的好奇心,确实值得一读。

养老研究所丨养老储备规划,不是退休前的事,而是一辈子的事

养老研究所丨中国年轻一代的养老储蓄现状

不过,在细细看完报告中的调研结果之后,我不禁对很多中国年轻人的养老储蓄概念认知水平之低而感到惊讶……

调研报告显示:中国35岁以下的年轻人对他们的养老前景持乐观态度,调查对象中大部分人认为自己可以在57岁退休,并且平均认为自己只要拥有163.4万人民币的养老现金储蓄就已经可以拥有一份舒适的老年生活;他们当中接近一半的人(44%)都深信自己将有足够的储蓄用于养老 ,因此尚未开始为退休做任何养老储蓄

报告中对这种“乐观预期”的评价为:

这是一个令人钦佩的目标……

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养老研究所丨年轻一代对退休后的乐观预期

更令人感到惊讶的是,在中国养老金融50人论坛和中国家庭金融调查与研究中心联合发布的《中国养老金融调查报告2017》中,中国人民(统计范围更加广泛,包括包括40%的农村人口)对养老储蓄目标的预期更是低得可怜:有71.2%的居民认为整个养老期间需要的养老资金储备规模在100万元以内,其中,有接近一半(48.3%)的居民认为整个养老期间需要的养老资金储备在50万元以内……

养老研究所丨养老储备规划,不是退休前的事,而是一辈子的事

养老研究所丨调查对象对养老资产规模的预期

就算我们完全不考虑当今社会货币通胀、预期寿命增长、社会老龄化加剧、社保养老基金逐年吃紧等现实问题,我们也起码应该能够意识到,只拿着这区区一百多万,是根本无法满足我们大部分人对于少则20年、多则30年退休生活的美好期盼的,也无法让我们过上一种“体面、有尊严”的晚年生活。

那么,我们究竟要在退休之前存够多少钱,才能在退休时“勉强”达成国际上普遍认为的“合格养老目标”?

带着这个问题,我们正式进入今天这篇文章的研究和探讨。

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养老储蓄需求的计算依据

养老储蓄需求的计算,有几个关键性的因素需要考虑。

首先,就是养老金的替代率(Replacement Rate),即人们在退休后所能获得的养老金收入与退休前薪酬的比值。

目前国际公认的、较为合适的养老金替代率为70%~85%的水平,即我们退休后的每年被动收入能达到退休前年薪的70%~85%,才能维持一个比较安逸的退休生活水平。

这个替代率的得出,主要考虑了人们退休之后在缴税、社保、商业保险、养老储蓄方面的支出减少,以及人们在日常娱乐活动、外出旅游、医疗保健、疾病治疗和长期护理等方面的支出增加。

收入越高的人,在退休后对于养老金的需求也越大,正所谓“由俭入奢易,而由奢入俭难”。

养老研究所丨养老储备规划,不是退休前的事,而是一辈子的事

养老研究所丨你的收入真的可以应对退休后的需求吗?

美国政府责任署对于养老金替代率的研究建议

其次,就是我国城镇职工养老金的替代率水平,即社保在我们退休后所能提供的养老金占退休前薪酬的比例。

城镇职工养老金的发放,主要受个人月收入、退休前社保的缴费年限、个人与企业每年缴纳工资的比例(目前是8%和20%)、社会平均工资、各个地区统筹账户余额、个人账户投资收益率、国家未来政策调整等若干因素影响,因此这个替代率在未来有非常大的不确定性。

根据中国人社部《人力资源和社会保障事业发展统计公报》所公布的统计数据,1997-2017年我国城镇职工的人均养老金和平均工资每年均有增长,但工资的涨幅要明显高于养老金的涨幅,因此我国城镇职工养老金的替代率呈逐年下降的趋势,由1999年高峰时的77.5%,下降至2017年的46.4%

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养老研究所丨城镇职工养老金平均替代率水平

再次,就是中国的通货膨胀水平,也可以理解为社会物价每年的平均上涨水平。

通货膨胀对于金钱实际购买力的影响非常重要,因为长时期内必然的通货膨胀(因为国家要刺激经济发展)一定会令我们的现金财富缩水。

对于年轻人而言,距离退休尚有25-30年的时间,距离预期身故更有45-50年的时间,期间就算是通货膨胀保持温和的水平,都有机会令财富的购买力下降3~4倍。

从这个角度来看,“只要拥有163.4万的养老现金储蓄就已经可以拥有一份舒适的老年生活”,简直是天方夜谭。

比如说,有人购买了一份养老金储蓄,可以让他在退休后每月领取1万元,他难道可以信心满满地认为自己已经完成了养老规划?

不,由于通货膨胀的存在,会让未来1万元的购买力分分钟变成3,000元……

这种对于金融和投资的认知偏差,就是造成人们养老储备缺口的根本来源。

因此,我们在做养老金规划时,单纯站在今天这个时点去看未来的数字金额是没有意义的,必须要考虑通货膨胀对于购买力的影响。

根据中国国家统计局公布的“按照CPI计算的通胀年增率”,中国近年来的通货膨胀率维持在一个较低的水平,在2%上下浮动,2017年为1.6%。

但是要注意的是,中国CPI的计算并没有将房价、教育、医疗、人力成本这几部分大额消费成本考虑在内,因此国家统计局公布的CPI通胀率未必能准确反映社会真实的通胀率。

养老研究所丨养老储备规划,不是退休前的事,而是一辈子的事

养老研究所丨中国按CPI计算的通胀年增率

然后,我们还要考虑储蓄部分的投资收益率。

要明确了解的是,人在不同人生阶段所能采取的投资策略是有差异的。

在年轻累积阶段,我们可以将投资中的一部分选择为有一定风险、但收益相对可观的投资(如股票、基金等),因为年轻时的机会成本较低,就算是有一两次的投资失败,未来还有很长时间让我们来“重整旗鼓”。

而且我们也必须要这样做,才能保证投资可以跑赢通胀。

因此,在退休之前,人们所能获得的投资回报率是相对较高的。

不过,当我们临近退休,或是退休以后,所要把握的投资原则一定是“稳健、稳健、稳健”,要选择保本、低风险甚至是无风险的投资。

因为在这个时期内一旦出现投资失利,将极大地影响未来的养老金储备,甚至陷入“弹尽粮绝”的悲惨境遇。

因此,在退休之后,人们所能获得的投资回报率是相对较低的。

最典型的案例就是有些老年人被忽悠,把自己养老的所有积蓄买成了P2P理财,然后理财平台跑路,老人一辈子攒下来的那点养老金全部都打了水漂……

最后,我们还要考虑人的退休年龄和预期寿命。

如今,比较常见的退休年龄仍为男性60岁,女性55岁。

有关于“延迟退休”的说法大家也一直在讲,但人社部并没有形成最终方案。

参考北京市居民的平均预期寿命可知,目前中国一线城市人口的平均寿命大约为82岁,其中男性为80岁,女性为84岁(数据来源:《北京市2017年度卫生与人群健康状况报告》)。

因此,在目前的理想情况下,中国男性的退休养老时长平均为20年,女性的退休养老时长平均为29年。

我们在退休前一刻要达成的“养老储蓄目标值”,就是要保证我们在退休后不用继续工作来赚取收入,但仍有足够的金钱来支撑我们在退休后20~30年的生活,让我们能够幸福、安稳地度过自己的晚年。

养老研究所丨养老储备规划,不是退休前的事,而是一辈子的事

养老研究所丨老人相伴,在海边看夕阳

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中产的养老储备,“最乐观”也要每人300万

在了解了可以影响养老储蓄需求计算的关键因素之后,让我们来看一下,一名年收入10万元(税后)的35岁男性,如果在当下时刻就开始进行养老储备规划,在60岁退休之前需要储蓄多少的养老金,才在能够在60-80岁生存期间每年领取符合国际养老金替代率标准的养老金。

接下来的这段计算可能比较复杂,赶时间的朋友可以只看黑体标注出来的结论

根据上一节的介绍分析,我们假定:

  • 该男性税后收入每年增长10%(与国家人社部公布的城镇职工近年平均工资涨幅相近);
  • 通货膨胀率保持在每年3%的水平;
  • 退休前养老金储蓄的投资收益率为年化5%(投资偏激进);
  • 退休后养老金储蓄的投资收益率为年化3%(投资偏保守);
  • 养老金的“目标替代率水平”为75%(国际公认的、较为合适的养老金替代率为70%~85%的水平);
  • 城镇职工养老金(即社保养老金)的替代率维持在45%的水平;
  • 该男子退休后所能领取的城镇职工养老金未来每年增长5%;
  • 该男子的目标养老金(即能够符合75%替代率水平)与城镇职工养老金之间的差额,就是该男子要通过个人养老金获取的部分。