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互联网金融曾风声水起,P2P却落荒而逃

2020-11-18 14:25 主页 来源:未知
互联网金融曾风声水起,P2P却落荒而逃



 与不法分子斗智斗勇
 
上个周末,汉理团队从网上发现,有不法分子盗用“汉理资本”的名义,在深圳、佛山一带发起非法集资活动,还用“汉理资本APP”进行非法集资。我们一了解这个情况后,立即咨询了律师,通过律师发表了公司的严正声明。同时,我们先拨打了110报警,接着又通过网站联系了网络警察进行报案。
 
公司的严正声明,通过微信公众号以及微博、头条等网络媒体对外公开迅速传播,也起到了一定的震慑作用。有不少吃瓜的群众,有上当受骗的,有差一点上当受骗的,看到我们的严正声明后,在我们的公众号后台留言。据说11月11号上线的、冒用我们公司名称的“汉理资本APP”,过了三天就不能够正常运转使用了。据微信群里的群众反映,有关当事人在国外或者已经跑路,联系不上了。
 
02 P2P的兴衰
 
这一幕让我想起了五年前汉理的一个投资案例。2015年前后,互联网金融风生水起,全国各地到处有互联网公司进入到金融创新领域。当时政府也比较鼓励“金融创新”,这些互联网金融公司打着“金融普惠”的旗帜,用互联网的技术,实际上就是进行放贷,这类公司后来就演变成了P2P公司。
 
所谓的“P2P公司”的商业模式其实也很简单。在上游他们搭建了一个互联网平台去吸收投资人的所谓投资,在下游通过互联网平台把这些资金投给借贷人,所以一头一尾都是通过互联网平台所实现的撮合交易。这种商业模式容易上量起规模,所谓的GMV在每年可以翻一翻甚至更多,但是它的致命弱点在于风险控制。在上游如何去获得投资人的投资,获客成本如何随着规模持续的下降,而不是上升,更重要的是在下游资产端,借贷人的资产风控如何得以保证。
 
P2P出事的时间大约是在2018年,宏观经济开始受到较大的压力,尤其是房地产资产和中小企业都是这类P2P资金的主要投资方向,这些都受到了较大的冲击和影响,所以资产端的质量迅速下降,资金安全就成为一个较大隐患。资产端质量的下降,迅速的传导到上游融资平台,导致投资人产生恐慌,平台无法及时返还投资本金和利息。
 
2015年前后,我碰到一个创业团队,是从知名金融机构出来的,创始人曾经在平安、复星等机构工作过,当时怀着满腔地热情从事互联网金融。和其他P2P公司一样,从15到17年,公司经历了快速地发展,从二三十号人发展成两三百号人,但是到17年的下半年,公司业务收入受到很大的影响,为了节省办公开支,不得不从豪华的徐汇滨江办公室搬出来,迁到较偏远的地方,到了18年,情况就更加严重。那么在2017年的年底,我们觉得这条路越走越偏,越走越窄,所以很快的就和公司创始团队商量,退出公司的股东层,激流勇退。
 
所幸在汉理退出公司股东层以后,没过半年,公司的控股权又旁落转交给另外一家民营企业,公司的创始人团队在18年的年中居然出逃跑路了。因为汉理已经退出了股东层,最后一次公司股东会据说是在浦东公安经侦处召开的,因为我们已不是股东,所以未参加,当时警察关注并询问了该公司剩下的四个机构投资人股东:公司有否向股东分红过?公司资金有投资到投资人股东的项目里?答案都是“否”。
 
这家公司现早已被“清算”或者清零了。
 
03 从O2O到P2P,追“风口”的投资教训
 
当年互联网金融创新吸引了一大批的创投基金,包括一些顶级的、知名的VC去投资和支持。互联网金融曾被比喻为下一波大浪潮“The Next Big Wave”,所以很多VC相继地砸重金去投资扶持这些互联网金融公司。但是后来正如前面所分析的,他们的商业模式导致了严重的缺陷,很快就暴露出来,导致公司的业务运营受到很大的影响,甚至走上了违法的道路。
 
从这个层面,VC比起很多个人在P2P平台上的投资,实际上是更大的受害人,上千万甚至是数亿元的资金投资进去都打了水漂,这种心酸和悲催作为一个机构投资人,只能默默地自己忍受。而不像很多个人投资人,在这些P2P平台上投资了数百元、数千元或者是数万元,当损失来临的时候,他们就开始嗷嗷叫,甚至有去VC机构门口拉横幅,闹事等不理智行为时常发生。
 
从互联网金融到P2P,这个案子告诉我们,投资千万不能追风口,所谓的“风口”,实际上是当大家都看好的时候,风险会慢慢地显露出来。
 
 
VC投资人需要冷静地分析市场竞争以及政策环境,其实政策的环境也在不断地变化,我们需要与时俱进。尤其是金融行业,是个强监管领域,现在较吃香的“金融科技”(FinTech),一方面是金融“科技化”,另一方面是科技“金融化”,一左一右,其实监管与运营风险都不小。
 
蚂蚁集团上市被喊停就是最新一例。
 
从VC投资角度,十年前,当移动互联网刚刚方兴未艾之时,O2O的商业模式风起云涌,很多VC的资金砸向O2O,后来基本上都打水漂了,美团是硕果仅存的极个别成功案例。五年前,互联网金融P2P又被认为是下一个风口,资金追逐,风生水起,现在看起来绝大多数也是一地鸡毛。
 
现在的创业和投资风口也有若干个,五年以后,会不会是下一个O2O或者P2P的下场,无论是创业者还是投资人都需要记住八个字:激情创业、理性投资。